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BREAKING DOWN M2 M2 é uma classificação de dinheiro mais ampla do que a M1. Porque inclui ativos que são altamente líquidos, mas não são dinheiro. Um consumidor ou empresa geralmente não usa depósitos de poupança e outros componentes não M1 da M2 ao fazer compras ou pagar contas, mas pode convertê-las em dinheiro em uma ordem relativamente curta. M1 e ​​M2 estão intimamente relacionados, e os economistas gostam de incluir a definição mais amplamente definida para o M2 ao discutir a oferta monetária, porque as economias modernas geralmente envolvem transferências entre diferentes tipos de contas. Por exemplo, uma empresa pode transferir 10.000 de uma conta do mercado monetário para sua conta corrente. Essa transferência aumentaria a M1, que não inclui os fundos do mercado monetário, mantendo a M2 estável, uma vez que a M2 contém contas do mercado monetário. O fornecimento de dinheiro A oferta de dinheiro mede a quantidade de ativos monetários disponíveis em uma economia. Esta é uma métrica importante na macroeconomia, pois pode ditar inflação e taxas de juros. A inflação e as taxas de juros têm grandes ramificações para a economia em geral, uma vez que influenciam fortemente o emprego, o gasto dos consumidores, o investimento nas empresas, a força da moeda e os saldos comerciais. Nos Estados Unidos, o Federal Reserve publica informações sobre o fornecimento de dinheiro todas as quintas-feiras às 4:30 p. m. Mas isso só abrange M1 e M2. Os dados sobre grandes depósitos a prazo, fundos institucionais do mercado monetário e outros grandes ativos líquidos são publicados trimestralmente e estão incluídos na medição da oferta monetária M3. As mudanças no fornecimento de dinheiro M2 nos Estados Unidos cresceram junto com a economia, passando de 4,6 trilhões em janeiro de 2000 para 12,8 trilhões em junho de 2017. A oferta nunca diminuiu ano a ano em qualquer ponto desse período. O crescimento mais extremo ocorreu em setembro de 2001, janeiro de 2009 e janeiro de 2017, quando a taxa de expansão de M2 ​​ultrapassou 10. Esses períodos acelerados coincidiram com recessões e fraqueza econômica, durante as quais a política monetária expansionista foi implantada pelo banco central. Em resposta à fraqueza econômica, os bancos centrais geralmente promulgan políticas que aumentam a oferta monetária, promovem a inflação e reduzam as taxas de juros. Isso cria incentivo para que as empresas invistam e que os consumidores mantenham suas atividades de compra. A Curva de Phillips ilustra uma relação inversa entre taxas de juros e desemprego, e o mandato das Reservas Federais é equilibrar essas duas importantes estatísticas macroeconômicas. O M2 fornece uma visão importante da direção, extremidade e eficácia da política do banco central.5 Formas de mensuração do risco do fundo mútuo Existem cinco indicadores principais de risco de investimento que se aplicam à análise de ações. Carteiras de títulos e fundos mútuos. Eles são alfa. beta. R-quadrado. Desvio padrão e a relação Sharpe. Essas medidas estatísticas são preditores históricos da vulnerabilidade do risco de investimento e são todos os principais componentes da teoria da carteira moderna (MPT). O MPT é uma metodologia financeira e acadêmica padrão utilizada para avaliar o desempenho do patrimônio. Investimentos de renda fixa e fundos mútuos, comparando-os com benchmarks de mercado. Todas essas medidas de risco destinam-se a ajudar os investidores a determinar os parâmetros de risco e recompensa de seus investimentos. Neste artigo, dê uma breve explicação de cada um desses indicadores comumente usados. Alpha Alpha é uma medida de um desempenho de investimentos com base no risco ajustado. É preciso a volatilidade (risco de preço) de uma carteira de títulos ou fundos e compara seu desempenho ajustado ao risco a um índice de referência. O excesso de retorno do investimento relativo ao retorno do índice de referência é o alfa. Simplificando, o alfa geralmente é considerado como representando o valor que um gerente de portfólio adiciona ou resta de uma carteira de fundos retorna. Um alfa positivo de 1,0 significa que o fundo superou seu índice de referência em 1. Por correspondência, um alfa negativo semelhante indicaria um desempenho inferior a 1. Para os investidores, quanto mais positivo for um alfa, melhor será. Beta Beta, também conhecido como coeficiente beta, é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático. De uma garantia ou de uma carteira em relação ao mercado como um todo. Beta é calculado usando a análise de regressão, e você pode pensar nisso como a tendência de um retorno de investimentos para responder às mudanças no mercado. Por definição, o mercado possui um beta de 1.0. A segurança individual e os valores da carteira são mensurados de acordo com a forma como se desviam do mercado. Um beta de 1,0 indica que o preço de investimento se moverá em um bloqueio com o mercado. Um beta de menos de 1,0 indica que o investimento será menos volátil do que o mercado e, correspondentemente, um beta de mais de 1,0 indica que o preço de investimento será mais volátil do que o mercado. Por exemplo, se uma carteira de fundos beta for 1.2, é teoricamente 20 mais volátil do que o mercado. Os investidores conservadores que procuram preservar o capital devem se concentrar em carteiras de títulos e fundos com betas baixas, enquanto que os investidores dispostos a assumir mais riscos em busca de retornos mais altos devem procurar altos investimentos beta. R-Squared R-Squared é uma medida estatística que representa a porcentagem de uma carteira de fundos ou movimentos de segurança que podem ser explicados por movimentos em um índice de referência. Para títulos de renda fixa e seus correspondentes fundos de investimento, o benchmark é o Bill do Tesouro dos EUA. E, também, com ações e fundos de ações. O benchmark é o SampP 500 Index. Os valores do R-quadrado variam de 0 a 100. De acordo com a Morningstar, um fundo mútuo com um valor de R-quadrado entre 85 e 100 possui um registro de desempenho que está estreitamente correlacionado com o índice. Um fundo classificado como 70 ou menos não funcionaria como o índice. Os investidores em fundos mútuos devem evitar fundos gerenciados ativamente com altos índices de R-quadrado, que geralmente são criticados pelos analistas como fundos do índice de armário. Nestes casos, por que pagar as taxas mais elevadas para o chamado gerenciamento profissional quando você pode obter o mesmo ou melhores resultados de um fundo de índice Desvio Padrão O desvio padrão mede a dispersão de dados de sua média. Em linguagem simples, quanto mais os dados estiverem espalhados, maior a diferença é da norma. Em finanças, o desvio padrão é aplicado à taxa de retorno anual de um investimento para medir sua volatilidade (risco). Um estoque volátil teria um alto desvio padrão. Com fundos mútuos, o desvio padrão nos diz o quanto o retorno de um fundo está se desviando dos retornos esperados com base em seu desempenho histórico. Sharpe Ratio Desenvolvido pelo economista William Sharpe, ganhador do Prêmio Nobel, esse índice mede o desempenho ajustado ao risco. É calculado subtraindo a taxa de retorno sem risco (US Treasury Bond) da taxa de retorno de um investimento e dividindo o resultado pelo desvio padrão de investimentos de seu retorno. O índice de Sharpe diz aos investidores se os retornos dos investimentos são devidos a decisões de investimento inteligente ou ao resultado do excesso de risco. Esta medida é muito útil porque, embora um portfólio ou segurança possa obter retornos mais altos do que seus pares, é apenas um bom investimento se esses retornos mais elevados não vierem com muito risco adicional. Quanto maior o índice Sharpe de investimentos, melhor será o desempenho ajustado ao risco. A linha de fundo Muitos investidores tendem a se concentrar exclusivamente no retorno do investimento, com pouca preocupação pelo risco de investimento. As cinco medidas de risco que acabamos de discutir podem fornecer algum equilíbrio para a equação de risco e retorno. A boa notícia para os investidores é que esses indicadores são calculados para eles e estão disponíveis em vários sites financeiros, além de serem incorporados em muitos relatórios de pesquisa de investimento. Tão úteis como essas medidas, tenha em mente que, ao considerar um investimento de ações, títulos ou fundos mútuos, o risco de volatilidade é apenas um dos fatores que você deve considerar que podem afetar a qualidade de um investimento.