Dtcc forex

Execução, compensação e liquidação Uma transferência de instrumentos financeiros, como ações, envolve 3 processos: Execução é a transação pela qual o vendedor concorda em vender e o comprador concorda em comprar uma garantia em uma transação legalmente exigível. Posteriormente, todos os processos que conduzem à liquidação são referidos como compensação, como a gravação da transação. A liquidação é a troca real de dinheiro, ou algum outro valor, para os valores mobiliários. A compensação é o processo de atualização das contas dos partidos de negociação e a organização da transferência de dinheiro e valores mobiliários. Existem dois tipos de compensação: limpeza bilateral e clareamento central. Na limpeza bilateral. As partes da transação passam pelos passos legalmente necessários para liquidar a transação. O clearing central usa um terceiro normalmente uma câmara de compensação para limpar negócios. As casas de compensação são geralmente utilizadas pelos membros que possuem uma participação na câmara de compensação. Os membros geralmente são corretores. Somente os membros podem usar diretamente os serviços dos clientes varejistas da câmara de compensação e outras corretoras obtêm acesso por contas com empresas associadas. As empresas membros têm responsabilidade financeira para a câmara de compensação para as operações que são canceladas. É responsabilidade das empresas membros garantir que os valores mobiliários estão disponíveis para transferência e que a margem suficiente é lançada ou os pagamentos são feitos pelos clientes das empresas de outra forma, as empresas membros terão que compensar os eventuais déficits. Se uma empresa membro se tornar financeiramente insolvente, só então a câmara de compensação compensará quaisquer deficiências na transação. Para valores mobiliários transferíveis, a câmara de compensação agrega os negócios de cada um de seus membros e transfere as transações para o dia de negociação. No final do dia de negociação, apenas os pagamentos e os valores líquidos são trocados entre os membros da câmara de compensação. Para opções e futuros e outros tipos de derivativos compensados, a câmara de compensação atua como contraparte tanto para o comprador como para o vendedor, de modo que as transações podem ser garantidas, eliminando praticamente o risco da contraparte. Além disso, a câmara de compensação registra todas as transações dos seus membros, fornecendo estatísticas úteis, além de permitir a supervisão regulamentar das transações. A liquidação é a troca real de dinheiro e valores mobiliários entre as partes de uma negociação na data de liquidação após concordar anteriormente com o comércio. A maioria da liquidação da negociação de títulos hoje em dia é feita eletronicamente. As negociações de ações são liquidadas em 3 dias úteis (T3), enquanto os títulos e opções do governo são liquidados no próximo dia útil (T1). As transações de Forex, onde as moedas são de países da América do Norte, têm data de liquidação T1, enquanto os negócios envolvendo moedas fora da América do Norte têm uma data de liquidação de T2. Nos futuros. A liquidação refere-se à marca no mercado de contas usando o preço de fechamento final do dia. Uma liquidação de futuros pode resultar em uma chamada de margem se houver fundos insuficientes para cobrir o novo preço de fechamento. A liquidação e compensação do dia moderno evoluíram como uma solução para a crise do papel da negociação de valores mobiliários à medida que mais e mais certificados de ações e títulos eram negociados nas décadas de 1960 e 1970, e os pagamentos ainda eram feitos com cheques em papel. Os corretores e os concessionários tiveram que usar mensageiros ou o correio para enviar certificados e cheques para liquidar os negócios, o que representava um grande risco e incorridos em altos custos de transação. Neste momento, os intercâmbios encerraram na quarta-feira e levaram 5 dias úteis para negociar para que a documentação pudesse ser concluída. A 1ª solução para este problema era manter os certificados em um depósito central às vezes referido como imobilização de certificados e registrar a mudança de propriedade com um sistema de contabilidade de contabilidade que eventualmente foi feito eletronicamente. O New York Stock Exchange foi o primeiro a usar esse método através do seu Serviço de Certificado Central. Que eventualmente se tornou a Depository Trust Company. Então tornou-se uma subsidiária do Depository Trust e Clearing Corporation (DTCC). Na Europa, a Euroclear e a Clearstream são os principais depositantes centrais. O processo de eliminar completamente os certificados de papel às vezes é designado como desmaterialização. Uma melhoria adicional foi a compensação multilateral. Que reduziu ainda mais o número de transações. Os corretores possuem contas em depositários centrais, como o DTCC, que atua como contraparte em todas as negociações. Assim, em vez de enviar pagamentos e valores mobiliários para cada transação, os negócios e os pagamentos foram simplesmente agregados ao longo do dia para cada corretor membro, então foram liquidados no final do dia, transferindo a diferença líquida em títulos e fundos de 1 conta em O depositário para outro. Por exemplo, se um corretor comprou 100 ações da Microsoft para um cliente e vendeu 50 ações da Microsoft para outro cliente, a posição líquida dos corretores é a acumulação de 50 ações da Microsoft, que seriam registradas no final do dia do mercado. Se o corretor pagou 25 por ação para comprar as 100 ações da Microsoft e vendeu as 50 ações pelo mesmo preço no mesmo dia, a diferença líquida mais os custos de transação são debitados da conta de corretores no final do dia do mercado, E creditado na conta do depositário central. Da mesma forma, apenas 50 ações da Microsoft seriam transferidas para a conta dos corretores, uma vez que esta é a diferença líquida de comprar 100 ações e vender 50 ações. Hoje em dia, os governos de todo o mundo estão promovendo, ou mesmo exigindo, uma compensação central, para que possam avaliar o risco sistêmico que as instituições financeiras têm imposto às economias, especialmente na negociação de derivativos, como foi testemunhado na recente crise de crédito de 2007 -2009, quando os governos tiveram que resgatar muitas instituições financeiras devido a um possível efeito dominó se uma grande instituição falharia. A limpeza central é o melhor meio de manter registros para que os riscos financeiros para a economia possam ser melhor avaliados. Política de privacidade Para thismatter Os cookies são usados ​​para personalizar conteúdo e anúncios, para fornecer recursos de mídia social e para analisar o tráfego. A informação também é compartilhada sobre o uso deste site com nossos parceiros de redes sociais, publicidade e análise. Detalhes, incluindo opções de exclusão, são fornecidos na Política de Privacidade. Envie um email para thismatter para sugestões e comentários. Certifique-se de incluir as palavras sem spam no assunto. Se você não incluir as palavras, o e-mail será excluído automaticamente. As informações são fornecidas tal como são e exclusivamente para educação, não para fins comerciais ou aconselhamento profissional. Copyright copy 1982 - 2017 por William C. 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